根據最新研究，換電重卡是實現交通運輸領域減碳的重要抓手，政策支持與經濟性提升驅動產業滲透率快速提高。重卡在中國汽車保有量中占比較低，但其碳排放占比接近五成。新能源重卡將有助于加速碳中和，而換電模式將是重卡電動化的優選。據預測，2025年換電重卡市場空間約為468億元，2030年可達922億元。
國海證券3月30日也指出，重卡行業面臨轉型，換電重卡是實現電動化的優選，迎來政策護航+市場驅動的新增長階段，未來有望擁抱千億市場空間，首次覆蓋，給予換電重卡行業“推薦”評級。
純電動重卡真的要進入換電時代了嗎？換電重卡的商業模式和經濟性又怎么樣呢？近日，行業專家對相關問題作出了解答。
Q:去年電動重卡滲透率顯著提高是否與傳統重卡的銷量下滑有關?如何看待電動重卡的未來趨勢?
A:去年電動重卡銷量爆增主要推動力是春節后烏克蘭戰爭下國際油價上漲，21年柴油價格也就5元左右，但是22年達到8元以上，這也就使油價運輸跟 電價運輸的經濟性差別凸顯出來，這是去年我們電動重卡訂單量逆向增長的主要原因。
Q:現在油價在歷史高位，如果后面油價往下走，換電重卡的成本經濟性還在嗎?
A:確實油價在往下走，但是只要在5元以上，電動重卡的經濟性還是有的， 每個場景經濟性不一樣。我們姑且把這個放在一邊，必須認識到政策性也很重要。政策驅動有正向和反向兩種。正向激勵是很多地方現在提出的用新能源重 卡有一定建設補貼或者運營補貼。逆向激勵是路權限制，新能源重卡可以允許加大運輸，燃油重卡會被倒逼限制，從而導致運輸不便，所以運輸單位產生換電重卡需求。早在2021年時油價確實很低，5元+，但是京津冀周邊環保要求非常明顯，不上一定比例電車，政府就會限制重卡運輸和運營，政策原因倒逼 運輸單位必須要上電車。隨著國家雙碳政策發展，目前各個地區都逐步制定了環保政策要求，對重卡電動化和環保認知越來越清晰。
Q:換電重卡在河北和內蒙銷量較好，可能跟這兩個地區電價低有關，可以賺電價差。華東地區電價高，推行電動重卡難度會大嗎?怎么看這些地區滲透率發展?
A:1)場景問題：河北、內蒙、川渝一帶的場景非常好，有礦山、有高低 差，能明顯體現出優勢場景，而華東是平原。2)政策問題：目前華東政策沒有 明確限制。但是為了推行地方上的補貼政策，為了推廣新能源重卡，實現雙碳目標，整個生態鏈上跟政府環保部門或者相關部門也在緊密交流，做一些試點項目。示范項目做出來以后，我們今年一定要跟政府協調，通過優勢政策影響，從上層拉動市場的快速發展。
Q:電動重卡現在適用于200公里以下短途運輸和封閉場景，未來有沒有可能在長途運輸拓展應用?
A:目前所有重卡都受續航能力限制，比如標準282度電的電池一般能跑150公里。重卡適合高頻短道，兩個地方之間來回跑，距離有限制。解決方案：1)網狀干線：以后換電站在全國會形成網狀干線，解決單點場景問題。通 過這些干線，把干線周邊一百公里之內的所有的換電站和重卡串在這個干線上，跟魚刺一樣，逐步形成一個網絡。
2)統一技術匹配：我們對所有主機廠用統一技術，只要用我們的站和我們的電池箱，只要沿途百公里內有與我們這個技術匹配的換電站和我們電池箱就 可以去換電，最終解決里程焦慮。
3)管理系統：公司已經在去年年終就已經在布局，為全國干線甚至網狀項 目開發了一套系統，幫客戶管理電池資產，解決這個行業痛點。所以，以后一定在全國范圍內，讓所有的投資商只要用我們公司技術標準的站和車，就會實現毫無后顧之憂的換電。
Q:長續航是不是跟電池也有關系?
A:電池282度和350度相比差幾十公里，差別不大。主要是要把全國所有站點都聯系起來。我們在全國馬上有300個站了，分布在各省。也在跟中國高 速集團談戰略合作，以后要把站建到高速服務區，打通整個高速網絡，把公司周邊全部聯系起來。
Q:換電重卡經濟性需要考慮的幾大因素?
A:每個場景的經濟性是不一樣的。有這么幾個重要因素：1)里程數：車每天跑多少公里? 2)車數：目前的場景根據每天運輸量來看，需要配多少輛車來拉?
跑的越多，經濟性就越好。因為電動重卡比燃油重卡多了一個電池，燃油 重卡37萬，電動重卡的牽引頭可能貴3萬，大概40萬。但是電動重卡又多了一個40萬的電池箱，再加上車頭就是80萬，等于多了40萬成本。購車方承擔80萬的話資金壓力非常大。所以我們推出車電分離模式，把電池箱跟車分開， 整車80萬買過去后再找投資方或者金融方來做電池銀行，40萬把電池回購過去，車隊或業主只需要給40萬無動力車身買過去，再付租金就行了。租金都是固定的，所以跑的越多，租金攤到每公里就越少，經濟性就越好。
Q:除了里程還有其他因素嗎?
A:1)電價：取決于當地的基礎電價。2)當地政策：有無補貼。3)商業模式：如果是自建自用就不需交服務費，如果是投資方來建就需要收換電服務 費，至少有20%-30%的利潤會被換電服務費所占用。
Q:車電分離模式下經濟性考慮因素?
A:車電分離是把電池剝離出來，車主不用擔憂電池衰減和電池質量問題， 也不用去給電池按月還很大比例的貸款。這只是商業模式問題，占比不大，它是固定的，主要是看電池的價格和成本。
Q:重卡標準車百公里油耗多少錢?百公里換電成本多少錢?
A:電車：電費：每公里度電價格0.7/KWh*單公里耗電量1.5KWh/Km=1.05元。電池租金：電池每月租金7500元，折算每個月30天，每300公里，電車租金按1元/Km來算。單公里電車成本=1.05+1=2.05元/Km。
油車：現在油價大概7.5元/L,按百公里45升的油耗計算，油車成本= 7.5*0.45=3.375元/Km。
電車跟油車單公里就相差了1.33元，這是在自建自用，沒有補貼，沒有服 務費的情況下。
1)油電差帶來的利潤：單公里油電差是1.33元，按30輛車，一輛車一天跑320公里，一輛車每天節約的油電差是424元，30輛車一天節約的是12720元，一年按運行300天來算是381.6萬元，這是直接油和電的差別。
2)碳交易帶來的利潤：每升柴油產生二氧化碳2.63千克，30臺車一年的 油耗是129.6萬升，一年產生的二氧化碳量就是3408噸，碳交易價格是55 到75元/噸，我們按最低值55來算，就是3408*55=18.7萬元，可以通過碳交易所直接變現，可以公對公、公對私賣，也可以掛在平臺上交易。這18萬和381萬加在一起是400萬多，就是30輛車一年的油電帶來的經濟性差異。
商業模式：如果是自建自用，所有利潤都是自己的。如果需要別人投資，就 存在服務費。服務費0.3元/KWh 來算，等于電車用電成本一度電多了0.3元，每公里電費變成1.5元，加上電池租金后變成2.5元。經濟性降下來，30輛車一年節約的油電差馬上變成了252萬，剛才是381萬，有130萬被服務費占用了，所以別人來投建收服務費跟自建自用差別非常大。
Q:下游應用場景拆分?類似國電投這些發電集團下屬的用車場所，占比多少?
A:目前場景主要是電廠、鋼廠、港口、礦山、城市渣土，具體哪個場景賣 了多少臺沒法統計。但是這里可以給個大概的區域與使用場景的介紹。北京圍繞城市建設為主，天津港口為主，遼寧鋼鐵廠，河北鋼鐵廠、礦山、港口、電 廠。上海鋼鐵廠和港口為主。
Q:公司在產業鏈里面的定位?和主機廠、電池廠、運營商之間什么關系?
A:1)電動重卡：從做電動重卡開始，我們給自己定位是做一個優質的設備供應服務商，我們供應設備，提供服務，給市場提供不斷更新完善的產品。
2)換電站：9代和10代正在布局開發。我們現在做的4代站，4.5代站和8代站是市場投放最多的。硬件方面：我們做了優化，比如現在做8代產品不 需要任何土建，幫客戶最少能省30多萬。軟件方面:我們搭建換電站運營的支 撐平臺，形成完整產業鏈，能幫客戶提供更好服務。
我們定位非常清晰，做優質專業的產品服務商，幫B端客戶實現更多價值。對主機廠來說我們是優質零部件供應商，對電池廠商來說我們是合作伙伴，我們電池95%以上是寧德時代的電芯，通過長期友好合作，它的穩定性也得到驗證了，所以不碰電池，不碰車，不碰運營和投資。遇到一些C端場景，也會把我們合作伙伴、客戶、B端投資方介紹給用戶。
Q:2022年換電站產能?
A:22年產值20多億。換電站從2021年不到80座，到2022年建成近300 座。
Q:單價什么水平?
A:商業模式和產品型號不一樣，價格也不一樣。價格有300多萬、350萬也有近400萬。
Q:重卡保有量和銷量占比?
A:2022年6月份，商用車保有量4000萬輛，全國重卡保有量不低于960萬輛，據此測算重卡保有量約占商用車保有量的24%，占整體汽車保有量3%。2021年，重卡銷量占商用車銷量26%-27%。
Q:換電重卡在幾個應用場景里的銷量占比?
A:鋼廠、電廠、煤礦運輸，合計基本占90%。
Q:換電站盈利模式拆分?
A:換電重卡業態分為三塊:換電站、無動力車身、電池。商業模式非常靈 活，可以任選其一或其二投資，也可以全選，每塊有不同的盈利方式，做電池就收租金，做換電站就收服務費，投車輛就賺運費。
Q:換電重卡是花40萬把車提回去后再簽電池租賃協議嗎?
A:是的。剛開始要整車買，可能花80萬，車廠把車給您，然后電池廠商40萬把電池回購回去，您只持有無動力車身。手續辦完后，電池公司再把電池 回購，每個月付租金就可以了。協議一般按五年簽，價格根據選的電池銀行不 同，金融方案會有差別。
Q:應用場景中，哪塊未來增長性大?
A:2023年主要能做的場景是砂石骨料運輸、物流和城市渣土。
1)鋼廠：我們差不多在2021年到2022年上半年幾乎做到70%-80%了。2) 電廠：逐步在建，可能還有一些沒有滲透到的。3)砂石骨料：礦山開采不斷有變化。4)物流：大宗物流運輸、智慧物流、綠色物流，比如開拓一些短的干線， 做大宗物流運輸。5)城市渣土：以前沒有政策支撐，2021年-2022年疫情影響。現在2023年，我們獲取的很多訂單會在城市渣土方面做大的布局，比如重慶、 上海、杭州、寧波。
針對場景，我們做的有公路轉鐵路，通過鐵路長途運輸，但從礦山到鐵路 用綠色重卡；還有公路轉水路，從礦山運到江邊再上船。您可以通過沿江周邊、 貨運鐵路周邊或煤礦周邊這幾個方面挖掘一些場景。我們主要分布點也是在這些區域。
Q:在長途運輸干線布局換電站的市場容量?在全國形成網絡大概需要多少個換電站?
A:換電重卡的電池續航始終是一個痛點，我們建干線、增加密度就是為了 解決續航的問題。80-100公里就要布一個站。比如拿我們華北干線項目來說，有的兩個服務區之間只有80公里或100公里。一期的時候我們市場規劃首先保證282KW電池單趟不能超出安全距離，二期三期會根據分支機構和貨運頻次會加密，可能會到50公里或40公里一個點，找合適的地方加密。
Q:有沒有規劃到2025年要建多少個換電站?
A:2023年馬上300個，到2025年總共達到600個以上。
Q:換電站是自己做的，還是請供應商?
A:零配件都是我們買的，我們是集成商。
Q:換電站有分頂吊式、單側式、雙側式，咱們主要做哪種?趨勢上看哪種會占主流?
A:我們現在做頂吊式，市場以頂部吊裝為主，還存在個別側掛的，不到 3%。根據市場需求和實驗，最終普遍認為頂部吊裝最安全穩定，最適合重卡。
Q:除了重卡換電還有哪些商用車有潛力?
A:重卡包含三種車，經濟性最好的是6*4牽引頭掛車，還有8*4自卸車，還有一種是拉混凝土的攪拌車，罐車。下一步就是輕卡和特種車，我們正在研 發。重卡基本做完了，同一個站、同樣電池包可以換不同品牌、不同型號的車輛。
