宏觀政經(jīng)法規(guī)分析
重型卡車市場(chǎng)歷來(lái)有國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”、民生民計(jì)的”溫度計(jì)’和經(jīng)濟(jì)宏觀政策與行業(yè)法規(guī)的“風(fēng)向標(biāo)”之說(shuō)。由此可見(jiàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與重型卡車市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度極大。
2014年經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了下行的通道，GDP增長(zhǎng)乏力，產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)疲軟，美元緊縮回流，房地產(chǎn)成交冰凍，金融系統(tǒng)連環(huán)違約，新條塊分割的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，部分企業(yè)因?yàn)殇N售不暢而資金緊張，甚至發(fā)生了一些企業(yè)的償債危機(jī)，出現(xiàn)了一些東南沿海省份的中小工廠等實(shí)體紛紛破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象。
今天經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠投資的注入，而不是依靠效率的提高。依靠投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的結(jié)果就會(huì)使杠桿率進(jìn)一步提高，無(wú)法解決去杠桿化的問(wèn)題，大量注入資金所維持的較高的增長(zhǎng)率，使資產(chǎn)負(fù)債表中的杠桿率進(jìn)一步提高，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步積累，隱含了發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)的可能性，增大發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)的可能。
此外，高于進(jìn)口煤炭?jī)r(jià)格低于進(jìn)口煤炭品質(zhì)的國(guó)產(chǎn)煤炭業(yè)，在遭遇需求速降的同時(shí)，繼續(xù)承受公路亂罰款亂收費(fèi)的重創(chuàng)，全行業(yè)處于半停產(chǎn)的狀態(tài)。與此同時(shí)，政績(jī)型超前超越中國(guó)式汽車排放國(guó)Ⅳ的實(shí)施，使得在華獨(dú)資與合資零部件寡頭巨鱷成為中國(guó)汽車排放達(dá)標(biāo)發(fā)動(dòng)機(jī)的最大贏家的同時(shí)，由于購(gòu)車成本、使用成本、配套設(shè)施建設(shè)等問(wèn)題的存在，造成眾多用戶一直處于觀望狀態(tài)， 2014年增長(zhǎng)下滑讓重卡企業(yè)再度承受重壓之時(shí)，2015年重卡行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)依然艱巨，壓力山大。
“城樓失火而殃及魚池”。“投資”利空、“消費(fèi)”沒(méi)錢、“出口”下滑和現(xiàn)階段的最大實(shí)際經(jīng)濟(jì)實(shí)體“房地產(chǎn)”的低迷不振等，都是導(dǎo)致重卡市場(chǎng)下滑趨勢(shì)主導(dǎo)因素。尤其是今年以來(lái)煤炭、鋼鐵貨運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈及公路運(yùn)輸業(yè)需求下降，制造業(yè)、中央與地方基礎(chǔ)建設(shè)投資蕭條以及房地產(chǎn)業(yè)增速下挫，對(duì)自卸車、攪拌車等工程車的影響作用最大。因此，連累導(dǎo)致重型卡車市場(chǎng)不振，尤其直接對(duì)牽引車的負(fù)面影響較大。
預(yù)期未來(lái)三年內(nèi)，隨著全國(guó)各地治理霧霾的趨嚴(yán)，對(duì)黃標(biāo)車淘汰的力度將會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)的同時(shí)，未來(lái)油電氣能源抑或太陽(yáng)能還將會(huì)取代相當(dāng)一部分煤炭市場(chǎng)需求。此外，進(jìn)口煤炭量加大，這必然導(dǎo)致煤炭公路運(yùn)輸需求下降而致使?fàn)恳囆枨罅肯陆狄约白孕盾嚨南禄蛏鐣?huì)需求細(xì)分市場(chǎng)促進(jìn)專用車、改裝車市場(chǎng)發(fā)展。預(yù)期未來(lái)三年內(nèi)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，運(yùn)輸量持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，尤其是電商快遞物流持續(xù)較快增長(zhǎng)，都將會(huì)刺激牽引車、高速公路通車?yán)锍痰某掷m(xù)增長(zhǎng)，為各種驅(qū)動(dòng)形式的中、長(zhǎng)途運(yùn)輸車輛市場(chǎng)增長(zhǎng)提供了基礎(chǔ)。與此同時(shí)，隨著全國(guó)一、二、三線城市淘汰黃標(biāo)車力度的加強(qiáng)，也將拉動(dòng)重型卡車更新?lián)Q代。
近年來(lái)，中國(guó)重卡行業(yè)另一新常態(tài)是重卡整車企業(yè)自制發(fā)動(dòng)機(jī)已成趨勢(shì)。如福田與康明斯合資的ISG發(fā)動(dòng)機(jī)、華菱的漢馬發(fā)動(dòng)機(jī)、上菲紅的科索發(fā)動(dòng)機(jī)、陜汽的康明斯ISM11發(fā)動(dòng)機(jī)、江淮與納威司達(dá)的MaxxForce邁斯福發(fā)動(dòng)機(jī)，這些發(fā)動(dòng)機(jī)的技術(shù)路線基本都是現(xiàn)代最科技最先進(jìn)的，有的已經(jīng)是歐V發(fā)動(dòng)機(jī)，歐VI發(fā)動(dòng)機(jī)也幾乎與國(guó)際同步研發(fā)和試制中。
2014年我國(guó)進(jìn)口原油需求量已超過(guò)了65%，預(yù)期到2020年將達(dá)到70%以上，中國(guó)能源危機(jī)拉響的警報(bào)已經(jīng)響徹世界，地球皆知。
近年來(lái)我國(guó)政績(jī)型的排放環(huán)保的壓力日趨漸緊，重卡節(jié)能和替代性能源已是擺在各重卡車企面前的迫切重任。更嚴(yán)厲的淘汰黃標(biāo)車力度可能將會(huì)在2015年全面展開(kāi)發(fā)力而拉動(dòng)重卡市場(chǎng)淘汰舊車而置換新車。但若淘汰黃標(biāo)車的補(bǔ)貼費(fèi)依然還不如賣廢鐵的價(jià)格話，淘汰黃標(biāo)車的重任也將事倍功半或繼續(xù)胎死腹中。
重卡細(xì)分市場(chǎng)及產(chǎn)品分析
1、重卡區(qū)域市場(chǎng)分析
2014年，全國(guó)31個(gè)省份中，25個(gè)省份均出現(xiàn)不同程度的銷量下滑，四個(gè)煤炭大省(山西、陜西、內(nèi)蒙、新疆)在經(jīng)歷長(zhǎng)期的大幅下滑后，四季度有回暖趨勢(shì)，尤其是部分煤炭產(chǎn)地區(qū)域如山西、內(nèi)蒙回升明顯。港口牽引的更換帶動(dòng)上海領(lǐng)銜大幅增長(zhǎng)，黃標(biāo)車淘汰帶動(dòng)港口城市持續(xù)快速增長(zhǎng)。預(yù)期2015年國(guó)產(chǎn)重型卡車市場(chǎng)能否回升達(dá)到10個(gè)百分點(diǎn)以上的增長(zhǎng)率，還得視宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策法規(guī)能否給力情況。
2014年產(chǎn)煤大省重型卡車銷量大跌、港口城市銷量大漲!正增長(zhǎng)車型品系均為牽引車，成為今年重型卡車市場(chǎng)的最大亮點(diǎn)。而載貨車、自卸車、攪拌車等專用車皆呈下跌之勢(shì)或持續(xù)深度下滑。
2、牽引車市場(chǎng)分析
2014年?duì)恳嚴(yán)塾?jì)銷量達(dá)26.3萬(wàn)輛，累計(jì)增長(zhǎng)38.4%，呈現(xiàn)出超高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。其中除港口專用車增量拉動(dòng)力度較大外，與此同時(shí)4X2牽引因黃標(biāo)車置換并呈持續(xù)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。牽引車驅(qū)動(dòng)形式/動(dòng)力段市場(chǎng)占比情況： 驅(qū)動(dòng)形式以6X2市場(chǎng)份額在繼續(xù)擴(kuò)大，6X2市場(chǎng)份額在同時(shí)萎縮，顯示近年來(lái)重型卡車市場(chǎng)在向多軸化、輕量化和大馬力發(fā)展之趨勢(shì)明顯。牽引車4X2動(dòng)力段基本上以260-300為主，但300-370動(dòng)力段市場(chǎng)份額正在逐年上升，向大馬力發(fā)展趨勢(shì)愈加明顯。近年來(lái)6X2動(dòng)力段主銷產(chǎn)品為330-370馬力，但370-440馬力產(chǎn)品市場(chǎng)占比在逐年快速增長(zhǎng)中;260-330動(dòng)力段產(chǎn)品市場(chǎng)份額也正在逐年萎縮中，顯示此驅(qū)動(dòng)形式的產(chǎn)品正趨向大馬力發(fā)展趨勢(shì),這是現(xiàn)階段市場(chǎng)需求選擇的結(jié)果。 牽引車6X4驅(qū)動(dòng)260-370動(dòng)力段產(chǎn)品市場(chǎng)在相對(duì)縮小;而與此同時(shí)400動(dòng)力段產(chǎn)品市場(chǎng)正在快速上漲。
6X2驅(qū)動(dòng)形式: 6×2牽引車多年以來(lái),作為重要的細(xì)分市場(chǎng)的車型，約占全部重卡市場(chǎng)的15%左右，作為自重輕、油耗省的三軸車，基本符合當(dāng)前市場(chǎng)需求特點(diǎn)。6X4驅(qū)動(dòng)形式: 6X4牽引車總需求雖有波動(dòng)，但10L以上產(chǎn)品呈現(xiàn)較高的增長(zhǎng)，所占市場(chǎng)比重已高達(dá)78%左右，成為6X4牽引車的主需求方向。這是三類市場(chǎng)最具代表性的細(xì)分市場(chǎng)，也聚集著各主要廠家的主流產(chǎn)品和自主中高端產(chǎn)品。
3、自卸車市場(chǎng)分析
2014年自卸車預(yù)期同比下滑10%左右，其中驅(qū)動(dòng)形式的6X4與8X4下滑幅度均呈繼續(xù)態(tài)勢(shì)，不過(guò)其驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定動(dòng)力總體趨向于大馬力段。近年來(lái)，市場(chǎng)上拉動(dòng)6X4自卸車需求增量為城市的渣土車，其產(chǎn)品主要以斯太爾技術(shù)平臺(tái)為主導(dǎo)，以9.0-10L排量柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的車型約占整個(gè)其市場(chǎng)8%左右。6X4、8X4驅(qū)動(dòng)形式自卸車歷年銷量及增長(zhǎng)率自卸車6X4整體走勢(shì)下行，市場(chǎng)需求更趨向重載8X4驅(qū)動(dòng)形式的發(fā)展態(tài)勢(shì)。重載型占整個(gè)8X4自卸需求的30%左右，專用和改裝型占45%左右，輕量化占20%左右，輕量化產(chǎn)品主要集中在部分區(qū)域市場(chǎng)，目前需求主體逐步轉(zhuǎn)移到專用型產(chǎn)品。
4、攪拌車市場(chǎng)分析
2014年上半年，攪拌車分月環(huán)比與同比均呈增幅之勢(shì)，下半年分月環(huán)比同比雙雙為下挫之勢(shì)，全年累比滑落約10%左右。國(guó)家級(jí)與地方級(jí)基建開(kāi)工不足和房地產(chǎn)業(yè)不振利空系導(dǎo)致攪拌車銷量下滑的主因。
5、天然氣NGV市場(chǎng)分析
天然氣汽車(NGV)分為壓縮天然氣汽車(CNGV)和液化天然氣汽車(LNGV)。CNG是高壓儲(chǔ)存氣態(tài)天然氣;LNG是低溫儲(chǔ)存液態(tài)天然氣。由于儲(chǔ)存方式的差異，CNG能量密度相對(duì)低，特別適合城市公交車、出租車、教練車，以及私家轎車、微型車;LNG能量密度相對(duì)高，為同體積CNG的2.5倍，特別適合長(zhǎng)途客車及重型卡車。預(yù)期2014年NGV累計(jì)銷量在3.5萬(wàn)輛左右，累計(jì)同比增長(zhǎng)10%上下。
NGV主銷區(qū)域中河北、山西、陜西、內(nèi)蒙、新疆等西北區(qū)域，下半年隨著冬季煤運(yùn)市場(chǎng)緩慢回暖。與此同時(shí)，因全國(guó)各地黃標(biāo)車置換帶來(lái)的新興港口市場(chǎng)繼續(xù)高速增長(zhǎng)，局部性市場(chǎng)特性沒(méi)有改變。特別是非功過(guò)今年以來(lái)，上海、浙江、安徽、湖南、河南、湖南等一些非主銷燃?xì)馐袌?chǎng)的爆漲，累比超高增長(zhǎng)率系由諸多因素使然的結(jié)果。如果再加上現(xiàn)世面上油改氣車輛，就更難以統(tǒng)計(jì)。
今年以來(lái)，NG市場(chǎng)陜汽、紅巖領(lǐng)銜增長(zhǎng)，歐曼、東風(fēng)大幅下滑。陜汽以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)維持第一，與解放、重汽共同占據(jù)市場(chǎng)85%的份額;紅巖今年NGV增長(zhǎng)迅速，累計(jì)同比已達(dá)95%。其中陜汽和一汽的市場(chǎng)份額約占70%左右。今年以來(lái)，專用車和攪拌車多為城市型車輛用車，
另加上各大城市對(duì)黃標(biāo)車淘汰力度較大，故國(guó)IV份額比重較其他品系車型大。預(yù)期2015年載貨車、牽引車、自卸車產(chǎn)品的國(guó)IV市場(chǎng)增量將會(huì)上升。
6、發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)分析
重卡行業(yè)另一新常態(tài)是重卡整車企業(yè)自制發(fā)動(dòng)機(jī)已成趨勢(shì)。如福田與康明斯合資的ISG發(fā)動(dòng)機(jī)、華菱的漢馬發(fā)動(dòng)機(jī)、上菲紅的科索發(fā)動(dòng)機(jī)、陜汽的康明斯ISM11發(fā)動(dòng)機(jī)、江淮與納威司達(dá)的MaxxForce邁斯福發(fā)動(dòng)機(jī)。
2014年中國(guó)重卡出口趨勢(shì)分析
2014年中國(guó)重型卡車出口約為6萬(wàn)輛左右，車型以自卸為主，占比80%以上。區(qū)域市場(chǎng)主要在東歐獨(dú)聯(lián)體、非洲和東南亞。2015年中國(guó)重卡出口量6.5-7.0萬(wàn)輛。中南美為開(kāi)發(fā)新興市場(chǎng)，非洲潛在市場(chǎng)為深度開(kāi)發(fā)機(jī)遇：巴西和印度市場(chǎng)將有突破。
曾經(jīng)分享了“四萬(wàn)億元”投資盛宴的重卡行業(yè)，如今又將迎來(lái)“一帶一路”的戰(zhàn)略新契機(jī)“一帶一路的”，將發(fā)揮海陸絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)潛力，歐亞國(guó)際運(yùn)輸走廊的機(jī)遇，包括建設(shè)機(jī)遇和物流用車機(jī)遇。未來(lái)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”區(qū)域鐵路線路總長(zhǎng)已在1萬(wàn)公里左右，預(yù)計(jì)涉及總投資在3000億~5000億元左右。在“一帶一路”推動(dòng)下，亞太區(qū)域未來(lái)10年間的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求，將達(dá)8萬(wàn)億美元，潛在空間巨大。“一帶一路”將會(huì)給中國(guó)以及亞太，乃至歐洲地區(qū)帶來(lái)巨大的基礎(chǔ)建設(shè)機(jī)會(huì)之時(shí)，與基礎(chǔ)建設(shè)密切相關(guān)的重卡行業(yè)也勢(shì)必會(huì)成為重大受益者。大量的鐵路公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，為2015年的基建投資和下游的重卡市場(chǎng)需求提供了一定保障。
2015年中重型卡車市場(chǎng)需求
2015年在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的“新常態(tài)”發(fā)展階段，在整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)和沒(méi)有較大的行業(yè)政策影響下，預(yù)測(cè)2015年重卡市場(chǎng)需求量可能為75萬(wàn)輛左右，同比增量在1-2%。 其中牽引車、攪拌車和專用車份額將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，自卸車將會(huì)由負(fù)轉(zhuǎn)正，這與國(guó)家與地方政府的大、中、小基建項(xiàng)目開(kāi)工直接相關(guān)，出口量也將會(huì)有所提升。預(yù)期未來(lái)五年，我國(guó)重型卡車市場(chǎng)將回歸理性而平穩(wěn)發(fā)展的趨勢(shì)，出口也許將會(huì)成為其亮點(diǎn)。
