福田汽車9月9日發布投資者關系活動記錄表，公司于9月4日接受廣發證券、招商基金、招商證券等多家機構調研。
接待人員：福田汽車總經理武錫斌，福田汽車副總裁、財務計劃部總監李慶華，福田汽車董事會秘書陳維娟，福田汽車海外事業部黨委書記代洪凱，福田汽車研究院副院長田俊濤，福田汽車營銷總公司副總監牟旭，福田汽車董事會辦公室副主任、證券事務代表王桂青，福田汽車營銷總公司新能源戰略管理模塊高級經理吳有柏，福田汽車董辦市值與證券管理部助理高級經理周鶴遒。
投資者關系活動主要內容介紹
一、福田汽車總經理武錫斌先生介紹公司情況
在上半年商用車行業內卷嚴重及國內消費降級的雙重因素影響下，市場環境相對不好，但商用車行業仍然實現了增長。2024年上半年商用車行業完成銷量206.8萬輛，同比增長4.9%。銷量增長主要來自國內新能源和海外出口的增長；新能源完成銷量24.2萬輛，同比增長42.6%，滲透率約為11.7%，國內市場滲透率已接近15%。出口完成銷量45.4萬輛，同比增長25.7%。
自2022年公司提出了三大戰略方向（新能源、海外和南方戰略）到今年上半年，三大戰略提升效果明顯。新能源方面，2024年上半年實現銷量約2萬輛，同比提升了22.4%，市占率8.3%，且7月市占率（10.3%）也實現大幅增長；出口方面，實現銷量約7.9萬輛，同比提升30%；南方市場目前市占率已經超過13%，較歷史水平提升超過3個百分點。
2024年上半年公司受氣體機事件、價格戰沖擊等因素影響，占有率略有下滑。6月以來，公司的營銷策略快速調整到位，同時將重卡作為優先核心戰略，目前占有率已呈現穩步回升勢頭，1-7月市占率同比增長0.3%。上半年公司歸母凈利潤約為4.1億元，扣非后歸母凈利潤3.1億元。公司堅持流程數字化變革，持續推進全價值鏈降本增效，本期毛利率有所提高，銷售及管理費用同比降低，費用控制能力進一步提升。
2024年下半年，公司將持續推進新能源戰略、國際化戰略、南方戰略以及重卡戰略；全面布局和逐步有序投放新產品，建立差異化核心競爭優勢，推動公司高質量發展。
二、福田汽車研究院副院長田俊濤先生介紹公司自動駕駛技術及規劃
從政策端看，國家從頂層設計上不斷推動智能駕駛行業的發展，例如智能網聯汽車的準入試點，發布車路云一體化示范項目等。公司判斷L2+產品將在2026年迎來市場增長。
在智能駕駛核心布局上，公司實現了全棧可控、核心自主的技術和資源布局。福田在系統設計及軟件集成、感知技術、決策技術、控制技術等方面均有核心技術儲備，智能駕駛技術涵蓋多個場景，包括少人化和無人化場景。
公司智能駕駛目前圍繞客戶需求與場景價值，在干線物流、港口、礦山、環衛、配送等場景進行了全面布局，覆蓋中重卡、VAN、輕卡、客車等產品線。未來，公司也將持續進行智能駕駛重點投入開發，搭建自主核心能力，掌握核心科技，打造具有優勢的商用車智能化產品。
三、投資者問答
1、公司作為商用車企業龍頭，如何評價本次以舊換新政策對商用車行業的推動作用？
公司認為本次以舊換新政策對商用車行業的推動作用明顯，判斷置換量在15萬到20萬之間。
2、國內AMT重卡市場滲透率如何展望？
近幾年重卡AMT市場正在快速增長。驅動力有主要兩個方面：一方面是技術進步帶來的客戶感知的變化，重卡AMT整體舒適性及節油率大幅提升。另一方面是新能源化的快速滲透。
結合這兩個因素的影響，1-7月國內AMT重卡行業銷量8萬臺，同比增長33%（開票口徑）。今年公司的AMT滲透率也維持了高速增長狀態，1-7月公司AMT滲透率為65%（2023年滲透率58%），市占率21%，持續引領自動擋重卡行業。公司預計到2030年，國內重卡AMT滲透率將逐步向歐美成熟市場看齊。
3、公司重卡目前在自動駕駛領域有所布局，競爭力如何？
目前，自動駕駛產品主要應用于重卡領域。基于市場驅動因素及場景需求分析，公司判斷L2+智能駕駛輔助產品將在國家法規政策允許的前提下，在港口業等無人化場景以及在干線物流場景率先實現規模應用。
公司自動駕駛規劃相較于行業起步較早，于2016年率先發布自動駕駛卡車。公司重卡針對港口、礦山等場景聯合科技公司進行了多個示范項目，并且堅持從示范運營和測試中積累數據，進而優化車輛和整個系統。
2023年年底，公司成功獲得了國內首張商用車有條件自動駕駛高速公路道路測試牌照。2024年5月，公司氫燃料自動駕駛重卡率先應用于京津塘高速自動駕駛示范場景，實現了高速干線點對點自動駕駛。
針對輔助駕駛產品，公司從2022年到2024年與快遞公司合作了多次，進行測試的累計歷程已超上百萬公里，為車輛的完善提供了豐富的數據。今年，公司已經實現了批量交付給客戶的高速公路智能駕駛輔助產品。
公司的技術規劃相對完整，涵蓋算法、基礎軟件和硬件等。并在這幾個方面進行了深入研究及實踐。基于實踐，公司從算法、標定、成本出發，特別是考慮了可為客戶提供的價值和客戶接受度，從而構建了福田自動駕駛產品獨特的競爭力。
4、今年國內LNG重卡市場預期如何？
目前油氣價差仍在兩元以上，因此公司判斷氣體機的驅動力依然存在。從下半年受到冬季采暖影響，油氣價差會縮小，但影響不大。預計全年天然氣重卡需求保持在20-21萬臺水平，較去年同比提升35%左右。
5、輕客目前是否配有自動駕駛技術？
公司輕客已具備L2+級自動駕駛技術，包含AEBS緊急剎車輔助系統、BSD盲區監測、LDWS車道偏離預警系統，主要以安全性為主，已完成列隊駕駛技術相關儲備與部分封閉測試環境內的實驗測試。
6、公司對今年和明年海外市場如何判斷？中系車增量主要集中在哪些區域？
2024年1-7月，中國商用車累計出口52.4萬輛，同比增長22.6%，相比去年增速有所放緩，公司預計今年中系商用車全年銷量85到90萬輛，增長12%左右，明年將繼續保持增長態勢，復合增長率不會低于10%，且未來3到5年內仍然會持續增長。中國商用車出口增量主要在美洲地區、東南亞區、北非區。
7、海外業務的盈利能力能否持續提升？
從整體上看，隨著海外市場的不斷擴大、銷量的提升以及產品結構的不斷優化和調整，海外盈利能力會持續提升。
8、海外市場現已投產的產業化市場有哪些？后續還會在哪些國家產業化？
目前海外已經投產的產業化市場主要是泰國，預計今年11月實現屬地化生產，后續持續拓展巴西、墨西哥、南非、印尼等產業化市場。
9、今年公司的新能源增量集中在哪些車型？
公司2024年1-7月新能源銷量約2.4萬臺，同比增長超26%，其中重卡銷量超0.3萬臺，同比增長超350%，輕微卡銷量約1.1萬臺，同比增長超30%，VAN類銷量近0.8萬臺，同比超10%。
10、公司輕卡產品盈利性如何？
有何提升舉措？近兩年公司輕卡產品的盈利情況持續優化，主要得益于整體輕卡規模的持續增長、全價值鏈降本，各個環節流程數字化變革。
